Fundador da Qualicorp compra a Amil por R$ 11 bilhões

Dona da Amil, a United Health Group (UHG), acertou a venda da operadora de saúde, bem como da rede de hospitais no país para o empresário José Seripieri Filho, conhecido como Junior, fundador da Qualicorp, no valor de R$ 2 bilhões em equity, participação societária da empresa, mais a assunção de dívidas, que somam R$ 9 bilhões.

Sendo assim, o negócio totaliza R$ 11 bilhões. A transação é o maior negócio de fusão e aquisição já feito entre uma companhia e uma pessoa física no Brasil.

Seripieri assumiu os passivos da UHG no Brasil, passados ou futuros, uma das condições estabelecidas pela empresa americana, que queria sair definitivamente do país. A UHG tem R$ 9 bilhões em dívidas, tanto tributárias quanto de contingências provenientes de atendimento médico.

Entre os R$ 11 bilhões da transação, Seripieri financiou R$ 2 bilhões junto aos bancos Santander, Bradesco, Bradesco BBI, BR Partners e BTG Pactual.

Com um patrimônio líquido de R$ 16 bilhões e R$ 8,5 bi no caixa, a Amil faturou R$ 26,3 bilhões ano passado, porém Júnior Seripieri vai ter o desafio de reverter um EBITDA negativo na casa de R$ 2 bilhões.

Com uma carteira de mais de 5 milhões de beneficiários entre planos de saúde e dentais e mais de 31 hospitais e 28 clínicas médicas, o Bank of America (BofA) estima que os ativos valem ao todo R$ 10 bilhões e R$ 15 bilhões.

O número exclui a carteira de planos de saúde individuais, que tem sinistralidade acima de 100% – ou seja, mais custos que receitas –, e é um dos principais ralos de dinheiro do grupo. Como os reajustes são tabelados e não é possível rescindir o contrato, Junior precisará lidar com esse legado.